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Monday, December 15, 2008

高手分析

今晚說說黃金吧。

今週我在電視上看見幾位期貨專家為上週金價大幅抽升作出分析,他們都不約而同地認為是由於Citi Group的問題,資金避難流入金市才引至金價大升。在他們作出分析時其實已經知道華府救Citi而且股市正轉好中,我真想請問他們金價為何不跌返落740美元呢?都過了還避什麼呢?他們這等見識,只會唸口王,完全不知Basic Principle的轉變,我只好搖頭嘆息!

投資市場上沒有永恆不變的Basic Principle,政治政策的改變是可以令到Basic Principle作出180度 的轉變!其實自從十月初起美國國庫債券已成為主要的資金避難所,後來美國政府為銀行存款作保證,香港政府也跟上,加上當時美元升浪已成,大家都見美股十月 一路下跌美元就一路升,這表示由於有了存款保證,資金避難流入美元、港元銀行存款,而銀行錢太多了就買入美國國庫債券。黃金的資金避難地位兩個月前早已被 完全取代。當黃金成為資金避難所時,金價與美股是成背馳的,這才是資金避難的現象,但從十月初起,金價已與美股基本上同步了。

Basic Principle轉變了成兩個,兩個月後的今天還唸口王,瞢然不知,還用舊的Basic Principle作基礎來分析金價走向,點會測得中呢,問你死未!
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27-11-2008
有網友問怎樣看期指轉倉位,一般情況看圖就可以。我以今年六月底轉倉為例,因為最易看到。期指結算是每月尾二的交易日,但建倉就是結算日前三天,只要看這三天的圖就夠。六月的結算日是27號,所以看的是242526號三天如圖。平均轉倉位只是一個約數,就是每日的中間位和密集區。因為這三天中間區都是在22600點,可以說七月期振指平均轉倉位就是22600

六月是最易的,很多人都看到。

但十一月的11700點平均轉倉位就大有學問,因為轉倉三天千多點上落,沒法從圖上看得到的!辦法是我自悟出來,要從看圖加推理和計數,這個課題寫書都要獨立一個Charter才說得明白的。

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29-11-2008
美股昨晚還好,看來如我所說期指成倉後的震倉不會出現。但不用多謝大戶開恩,因為震倉只是遲早問題,一個月不會由頭升到尾。比較好的因素是一般只有成倉後的震倉才會穿期指平均轉倉位,打後時間震倉是會企硬在平均轉倉位之上,就如十一月份企硬在11700點之上一樣。

到底十二月份幾時震倉呢?

這問題可以從資金避難所這處看得到端倪,所以昨晚我先寫了資金避難所已由黃金轉去美元存款和美國國庫債券,知道這個Basic Principle的轉變才可再思考下去。

電視上看見幾位期貨專家都看金價會在大市氣氛轉好和Citi Group的危機過後回軟,因為他們認為升上去是資金避難流入導致,大市轉好資金就要流出自然金價回軟。結果昨晚Citi Group股價勁升,金價升到820美元,下星期初金股都會再升,真係好有興趣想看看專家門怎樣自圓其說。所以投資都係要自已思考,聽水皮到這等地步的專家們分析,不如畫鬼腳。
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4-12-2008
今日個市又係好悶,我聽蕭生今日的政經短評語氣好肯定地話美股今晚會見頂回落,我唔明點解咁肯定?不過我一向係唔受人影響,仍然是持貨不變。

好多睇圖的專家都認為現在恆指正在行一個三角形,指數波幅會在三角形的頂線軌和底線軌內上下波動,最後波幅在三角的陀螺尖收窄後才作突破。現在三角頂部大約在14000點,底部的升軌支持大約在12300點,所以以目前的恆指點數來看,沽空的空間較多,勝算也高得多。

自從星期二開始,恆指就單日內沒有什麼波幅,而且一天比一天升近三角頂部,好象一日比一日勝算多。美股回升了兩天,升幅也不小,A股也升了,都沒有真正能推高恆指,給人感覺恆指弱勢已成,氣氛甚差,一但外圍下跌,恆指就會下試三角形下面的升軌支持位了。

Wong Sir 說過大戶畫圖,散戶看圖,畫把梯就抓上去,畫個井就跳下去!我看這是個引人做淡局!要由三角頂下跌就早發生了,點解這三日波幅咁細,因為一跌得多就等於放人,前功盡廢,升得多就破壞氣氛!結果積了三日的空倉就差唔多到時間夾鑊甘的!
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5-12-2008

美股跌了,港股不跌反升,因為不能跌,一跌就前功盡廢,放生做空倉的人。結果今日再升近三角通道頂部,大市波幅小,儲積空倉,如昨晚所寫,我看這是個引人做淡局,大挾倉快到!我當然是持貨等挾上!

今晚答一答網友問題。Wongster UKUSD short term and long term看法。 Paganini問點解我認為金會升。其實兩個問題可以一齊答,因為美元與金價背馳這 Basic Principle 沒有改變。

我會從兩個方面看美元,一個是滙價,就是美滙指數,第二是購買力。從EURO/USD圖看美元走勢比看美滙指數清楚,從圖可見2000年尾美滙開始下跌,這EURO滙價的起步,同時也是金價牛市的起步點。從金價圖很難數浪,不過EURO圖就輕易數出一、二、三、四浪。這圖唔夠update,但可見黃金比率0.382的位置是1.2428,這位置剛在十一月二十一日對現了然後反彈。同日美滙指數見88.46回落,我相信四浪已經在這天行完,EURO與黃金入了五浪,美滙指數就入了C浪。

C浪是先慢跌後急跌,所以三個月內美滙不會急跌,加上資金在這段時間還會不斷流入美債,所以美滙跌幅有限。對滙價來說十二個月也不能說是long term,十二個月後應未開始急跌,但到時資金流入美債現象會慢下來,走勢會較現在急D

要知先賣出一元美債才可印出一元美金,四浪尾五頭的資金流入美債正好為大量印銀紙作準備,一開始印銀紙,貨幣的購買力就會大跌,當然購買力下跌不限於美元,而是全球貨幣。

黃金是商品,也是貨幣,是一個不能大量印刷的貨幣,這樣黃金的上升價值就是美滙指數下跌乘上貨幣購買力大跌!不要信Cash is King,從十一月二十一日開始,Cash is not King anymore!股神畢菲特早就在十月就這樣說了!
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11-12-2008
之前寫過今個月的期指轉倉位是12,500點,其實比上月的11,700點只高出800點,作為牛市一期的單月升幅就差不多是這樣了。上個月的恆指最高點是15,300點,今個月最高點按理應該可參考15300 + 800 = 16,100點,問題係上個月期指底水百多點,而今個月輕微高水,這樣就要減返兩百點出來去到15,900點。所以我估計今個升浪的最高點 (也應該是今個月的最高點) 是介乎15300 15900點。

今日忽然在收市前急升,我見期指大約在3:40分都已升穿15,500點,離15,900點很接近,期指收市遲半小時,很有可能期指在收市後才升上高點。就算唔係,可上升空間也不多了,不值過夜。立定主義後馬上行動,分了幾段沽貨,又要平期指,時間無多,手忙腳亂。

2899今日升了近18%,看來是提早反映今晚金價大升,現在黃金升到810美元了。最近港股領先美股,看港股後去炒美股勝算高;原來看金礦股炒黃金都好得!

金價昨晚大升,今晚又大升,這當然是資金流向造成,問題是那裡來的資金?一早說過黃金已沒有資金避難所的作用,現在股市氣氛也甚好,也沒有什麼難要避,今次金價的升浪又與美股現背馳,十分奇怪。

其 實我相信是昨日開始大戶已經開始在環球股市出貨,套出的資金就選擇了黃金作為短暫停留,才引至金價離奇大升。今早亞州股市一開市就傳出救氣車業的好消息, 這是大戶以好消息出貨的手段,一邊出貨,一邊買金!以我看期指的功力,今月高位已見,早說過今個月是先高後底,大震倉啟動了!

大戶在出貨後選擇了黃金作為資金短暫停留,有利金礦股,但這一步我就冇本事預測到,所以在沽出2899後還留有今日10%升幅,可惜可惜!但恆指的轉角應該冇看錯,見到期指突然在收市前底水一百多點就更有信心了。

這個震倉我加了個大字,當然非同小可,先看13900點,破了就……聖誕節啦,希望大戶唔好玩咁盡啦
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